山西证券近来发布电子周盯梢：折叠屏+AR智能眼镜催化，持续看好消费电子板块时机。

　　商场全体：本周（2024.08.12-08.16）商场涨跌纷歧，上证指数涨0.60%，深圳成指跌0.52%，创业板指数跌0.26%，科创50跌0.05%，申万电子指数涨0.66%，Wind半导体指数跌1.42%，外围商场费城半导体指数涨9.78%，台湾半导体指数涨4.43%。细分板块中，周涨跌幅前三为其他电子（+5.40%）、光学光电子（+2.87%）、消费电子（+2.43%）。从个股看，涨幅前五为星星科技（+73.08%）、凯旺科技（+51.90%）、亚世光电（+43.68%）、纬达光电（+40.96%）、格林精细（+34.96%）；跌幅前五为：蓝箭电子（-21.09%）、ST东旭B（-15.79%）、ST旭电（-13.95%）、锴威特（-12.79%）、台基股份（-12.62%）。

　　行业新闻：获益三星提早推出折叠屏手机，2024年Q2可折叠智能手机面板出货量创新高。本年Q2，可折叠智能手机面板出货量季增151%，年增126%，总出货量创新高，抵达980万片。DSCC指出，这次添加的首要动能是三星提早一个月推出的GalaxyZFlip6和ZFold6。三星在本年Q2的折叠面板收购商场中市占率48%，遥遥抢先于华为的29%，与本年Q1的状况构成反转，其时华为以53%对21%的优势抢先三星。2024年Q2华为智能手机收益和均匀价格创历史上最新的记载。在5G范畴复苏和供应链约束缓解的推进下，2024年Q2，华为全球智能手机出货量同比添加49%，抵达1160万台。一起，因为高端机型（Mate和Pura系列组合）占比较大，其批发ASP和批发收入均创历史上最新的记载；华为的书本式MateX系列和翻盖式Pocket系列别离同比添加了400%和50%。华为本月推出了面向群众商场的Nova系列中的更实惠的翻盖式机型NovaFlip，估计将在未来几个月内推进华为在我国商场的翻盖式手机的气势。鸿海24Q2净利环比大涨59%，AI服务器营收环比大涨60%。鸿海Q2完成盈余收入1.55万亿新台币，环比添加17%，同比添加19%；毛利率6.42%，环比添加0.1pct，同比添加0.01pct。单季税后净利润抵达新台币350.45亿元，环比添加59%，同比添加6%，达同期新高。公司第二季财报优于预期，首要获益于AI服务器动能微弱，第二季AI服务器营收季增超越60%，占全体服务器营收占比达40%以上。RebootImagine与PICO达到战略协作：推进XR技能在B端的广泛应用。据官方表明，此次协作旨在将PICO的VR产品无缝整合到RebootImagine的全方位办理服务体系中，为客户供给更广泛的硬件挑选与更高效的技能上的支撑。关于PICO来说，这次协作也代表了其在企业商场的进一步深化。现在，PICO正在预备其下一代设备的发布，估计将在2024年8月20日发布PICO4S，这款设备被以为是对其现有PICO4的改善版别。

　　重要公告：【鹏鼎控股】2024年上半年，公司完成经营收入131.26亿元，同比添加13.79%，完成归母净利润7.84亿元，同比削减3.40%。【晶晨股份】2024年上半年，公司完成经营收入30.16亿元，同比添加28.33%，完成归母净利润3.62亿元，同比添加96.06%。【胜宏科技】2024年上半年，公司完成经营收入48.55亿元，同比添加32.29%；完成归母净利润4.59亿元，同比添加33.23%。

　　跟着更多厂商新一代折叠屏产品发布，以及Honor和Xiaomi等厂商新折叠屏产品线的添加，估计下半年我国折叠屏手机商场仍会坚持敏捷添加。与此一起，苹果、Meta、谷歌、华为等海内外巨子也正在加快布局AR范畴，AR眼镜低成本、简便和多运用场景特色，使得其成为AI落地的最佳硬件载体，AI赋能叠加科技巨子不断推出新品，咱们咱们都以为未来AI+AR智能眼镜的空间会很大，短期有望完成百万级出货。考虑到9、10月份消费电子传统旺季，叠加华为折叠屏、雷朋MetaAR眼镜等新品影响，短期咱们持续看好消费电子板块时机。长时间主张重视设备、资料、零部件的国产代替，AI技能驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件晋级时机。

　　下流需求回暖没有抵达预期，技能打破没有抵达预期，产能瓶颈，外部制裁晋级。（山西证券 高宇洋）