隔夜豆一下跌0.37%,供应端,大豆正值种植期,主产区黑龙江超30度以上的天数减少,降水条件有利大豆出苗,须持续关注天气情况对大豆长势的影响;目前,基层农户余粮不足,中储粮拍卖大豆因价格无优势,成交有限,货源短缺支撑价格,但随着学校迎来暑假,集体食堂对豆制品的需求持续缩减,下游需求进去淡季,贸易商不急于采购,市场成交有限。总的来说,在供需双弱格局下,天气因素对价格具有一定的指引作用。
隔夜豆二下跌0.19%,美国农业部干旱报告数据显示,美国约8%的美国大豆养殖区域受到干旱影响,低于此前一周的9%,低于去年同期的57%,种植区旱情得到缓解,飓风带来的降雨将有利于作物生长,美豆成长良好,优良率、开花率以及结英率均高于五年中等水准,虽然拉尼娜气候发生概率小幅增加,但影响有限,美豆丰产预期不变,CBOT大豆承压下行,全球大豆供应较为宽松格局未变,国内大豆库存充足,豆二预计维持偏弱整理态势。
周一美豆下跌2.45%,美豆粕下跌2.07%,豆粕下跌0.35%,美国大豆种植区天气良好,大豆优良率高于市场预期,降低了市场对美国大豆减产炒作预期, CBOT大豆承压下行;国内大豆库存继续累库,7、8 月份国内大豆到港量还是较高,豆粕库存在高压榨情况下继续累库,油厂压榨量保持高位,豆粕市场成交清淡,现货价格随盘大幅下调,养殖端利润小幅回暖,但下游需求显著增加尚需时日,预计基差继续下调,豆粕继续弱势寻底支撑。
周一美豆下跌2.45%,美豆油下跌1.69%,豆油下跌0.34%,国家粮油信息中心消息显示,二三季度我国从巴西进口大豆持续增加,7、8月份国内大豆到港量还是较高,大豆库存继续累库,高压榨情况下,豆油短期内仍以累库为主,预计四季度处于宽松局面,且夏季是油脂的消费淡季,豆油处于阶段性强供应弱需求局面,全球大豆供应依旧处于过剩阶段,豆油预计偏弱运行。
周一马棕下跌0.46%,棕榈油上涨0.21%,印尼 7 月关税上调影响,印尼棕榈油进口成本增加,从印马进口价差来看,利好马来西亚出口,同时6月棕榈油进口量环比增加,为六个月来顶配水平,印度需求强劲,对马棕有提振作用;高频调查多个方面数据显示马棕 6 月出口产量双降,但 6 月产量减速不足以弥补出口量降幅,预计马来西亚库存持续增加,国内棕榈油库存也呈增加态势,且豆棕价差走缩,从而棕榈油性价比削弱,市场成交一般,抑制行情反弹幅度。
洲际交易所(ICE)油菜籽期货周一收跌,因受大豆期货跌势拖累。隔夜菜油2409合约收涨0.19%。当前加拿大油菜大部分处于蕾薹期,小部分处于苗期和开花期。虽然气温高于正常水平,但是由于前段时间的连续降水,土壤墒情仍然较好。因此,总体来说加拿大未来天气对油菜生长利好。美国农业部在7月份供需报告中将加拿大2024/25年度油菜籽产量预估从6月份的1960万吨上调至2000万吨。产量预期向好,继续牵制其市场行情报价。其它方面,美豆优良率相对较好,天气忧虑或没有到达预期,美豆天气升水被挤出。国内方面,进口大豆和菜籽集中到港,油厂开机率保持高位,供应相对充裕。而油脂消费处于淡季,国内三大食用油仓库存储的总量保持增势,菜油基本面相对偏弱。盘面来看,近日菜油整体维持震荡,前期跌势略有放缓。
芝加哥期货交易所(CBOT)美豆期货周一跌至四年来最低,因美国供应前景强劲。隔夜菜粕2409合约收涨0.58%。美国农业部(USDA)在周五公布的供需报告中预计美国2024/25年度大豆期末库存为4.35亿蒲式耳,低于上月预估的4.55亿蒲式耳,美国2024/25年度大豆产量预估为44.35亿蒲式耳,高于分析师预估的44.24亿蒲式耳。总体调整幅度不大,对盘面影响有限。现阶段美豆处于关键生长期,关注美豆种植区后期天气状况。国内市场而言,进口菜籽持续到港,叠加国产菜籽处于集中上市阶段,国内油菜籽供应总体充足局面不变,菜粕产供量总体有保障且供应压力较大。不过,随着华南地区天气转晴,水产饲料用量有所增加,利好菜粕需求。豆粕市场而言,近月进口大豆到港持续较多,油厂开机率将保持高位,豆粕仓库存储上的压力继续增加,限制豆粕市场行情报价。盘面来看,隔夜菜粕低开震荡收涨,跌势略有放缓。
芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收跌,因美玉米产量前景向好。隔夜玉米2409合约收跌0.33%。美国农业部(USDA)周五公布的供需报告数据显示,由于种植培养面积的增加,美国2024/25年度产量预估上调至151亿蒲式耳,不过,上年度使用量被上调,从而令2024/25年度期末库存下调至20.97亿蒲式耳,低于分析师预测范围21.74亿蒲式耳至24.54亿蒲式耳。提振美玉米市场行情报价。国内方面,东北地区中储粮在不断地进行投放陈粮,玉米供应量有所改善,但持粮贸易商售粮积极性一般,市场玉米流通量仍偏少,加工公司厂门到货量一般,深加工企业订单减少,补库需求不佳,主要以消耗库存为主。此外传言稻谷拍卖也要在本月重启,饲料销量相对低迷,饲企采购需求较前期减少,以签订合同粮为主,需求端缺乏有效提振,部分地区价格下调。盘面来看,近期玉米持续下滑,整体走势偏弱。
隔夜玉米淀粉2409合约收跌0.35%。玉米淀粉企业部分区域继续亏损,行业开机显而易见地下降,供应端压力减弱,行业库存小幅下滑。截至7月10日,全国玉米淀粉企业淀粉仓库存储的总量105.3万吨,较上周下降1.60万吨,周降幅1.50%,月降幅1.31%;年同比增幅18.05%。不过,短期内下业刚需签单拿货,高价签单表现一般。且玉米端价格有所松动,淀粉挺价积极性减弱。盘面来看,受玉米下跌拖累,淀粉期价同步下滑,短期观望为主。
供应方面,7-8月份理论供应偏紧,市场对此仍有一定的预期,加之养殖户惜售挺价,价格受到有利支撑,不过需注意区域疫情发展状况,不排除局部地区短期增加出栏的可能性。需求方面,终端需求表现疲软,成为牵制生猪价格上行空间的重要的因素,预计生猪价格在宽幅区间内波动。生猪期货近强远弱格局明显。操作上,建议生猪9-1合约正套套利,注意设置止损。
南北大范围地区仍有雨水情况,肉类、蔬菜等农产品价格仍然高位,鸡蛋替代消费效应仍在,各环节库存也多维持正常水平,市场部分业内人士仍有看涨情绪。当前鸡蛋价格持续偏强。不过,目前蛋价涨至阶段性高位,终端环节对高价货源或有抵触心态,某些特定的程度上抑制消费。叠加鸡蛋供应量整体仍处同期偏高水平,鸡蛋供应整体压力仍较大。持续牵制期价表现。盘面来看,在产能压力下,鸡蛋期价表现明显弱于现货市场,短线参与为主。
主产区降雨对旱情得到一定缓解,产区价格基本持稳为主,但市场整体走货维持偏慢水平。据Mysteel统计,截至2024年7月11日,全国主产区冷库库存量为114.84万吨,较上周减少13.52万吨。山东产区库容比为14.71%,较上周减少0.86%;陕西产区库容比为10.20%,较上周减少1.23%。山东整体走货不快。周内降雨对走货影响有限,电商走货尚可,交易仍以果农一般货源为主。片红好货难寻,条纹货源走货不快,出口因利润不佳寻货减少。陕西主产区走货速度维持偏慢水平,现阶段库内剩余货源集中在客商手中,价格无明显波动,基本以客商发自己市场为主,整体成交相对有限。下游市场处于传统销售淡季,批发商业市场交易不佳,且受时令水果替代影响,基本面维持弱势格局,后市期价仍逢高沽空为主。
新季灰枣进入生长关键阶段,头茬坐果普遍好于去年同期水平。不过近期南疆主产区阿克苏、阿拉尔、图木舒克部分地区均出现大风、降雨、冰雹等天气,发生频率较高,部分地区枣园影响明显,关注稳果情况及未来天气变化。据 Mysteel调研数据统计,截止2024年7月11日红枣本周36家样本点物理库存在5830吨,较上周减少71吨,环比减少1.20%,同比减少48.99%,本周样本点库存小幅下降,市场到货量增多,现货价格下调后到货成交量较上周增。但客商自有货多维系渠道客户成交少量。关注市场到货及实际消化情况。操作上,郑枣主力合约价格仍偏空思路对待。
(ICE)棉花期货周一触及约两周高位,因受空头回补及股市好转等提振。交投最活跃的ICE 12月期棉收涨1.17美分或1.64%,结算价报72.44美分/磅。美国农业部发布全球棉花供需7月报告,报告数据显示,2024/25年度全球棉花产量预测值为2616.8万吨,调增22.9万吨。全球消费调增5.4万吨至2551.5万吨,全球期末库存调减18.7万吨至1799.1万吨,2024/25年度全球棉花产量调增幅度大于消费,数据报告利空棉市。国内市场,当前棉花去库维持缓慢节奏,国产棉供应仍充足。另外港口进口棉花库存继续小降,库存库容紧张程度稍有缓解,但库存依旧偏高。下游需求未见明显好转,企业补库意愿不强,产成品累库持续,预计后市郑棉价格弱势震荡格局。
洲际期货交易所(ICE)原糖期货周一大涨,在上周下跌后,市场出现逢低买盘。交投最活跃的ICE 10月原糖期货合约收盘收涨0.56美分或2.9%,结算价每磅19.76美分。据巴西蔗糖工业协会Unica称,6月下半月巴西中南部地区压榨甘蔗4880.6万吨,同比增加12.99%;产糖324.7万吨,同比增加20.11%;糖厂使用49.89%的甘蔗比例产糖,上榨季同期为49.36%;24/25榨季截至7月1日中南部累计压榨甘蔗2.38405亿吨,同比增加13.27%,累计产糖1420万吨,同比增加15.7%。6月下半月巴西产糖量同比增幅、累计值同比均亦有所提高,产糖进度相对较快,市场供应相对充足。国内市场,现货价格相对下调为主,交投氛围冷清。截止2024年6月份,国内食糖工业库存为257.98万吨,环比减少79.06万吨或23.45%,同比增加48.98万吨,或23.43%,食糖处于纯销售期,但由于消费淡季,单月销量环比下降为主,工业库存仍高于去年同期水平。加之三季度预计进口增加等利空情况下,下游进入阶段性淡季,对国内支撑较弱。预计后市糖价弱势震荡为主。
供应端,花生处于种植期,当前主产区干旱天气对花生成长有较大影响,港口到港量会降低,某些特定的程度上支撑价格。需求端,油脂处于淡季,油厂保持低开机率,花生油供给不多,支撑花生油价格;但各方主体抱有浓厚的观望情绪,贸易商采取逢低适量补库策略,花生市场需求低迷,叠加目前大豆大量到港,豆粕库存持续增加,油厂全面催提情况下,豆粕现货仍将承压运行,市场成交有限,花生粕需求低迷迹象不改,整体供应相对充足。总体来说,近期油、粕市场行情不佳,暂无利好提振,本周天气因素影响中性,预计花生弱势调整。